Laba BRI Tembus Rp47,7 Triliun hingga September 2026

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk atau BRI membukukan laba bersih Rp47,7 triliun selama sembilan bulan pertama 2026. Capaian itu tumbuh 17 persen dibandingkan periode yang sama tahun lalu dan sudah mencapai sekitar 80 persen dari proyeksi laba setahun menurut konsensus, berdasarkan analisis Stockbit Snips.

Hasil kuartal III menjadi penopang utama. BRI meraih laba Rp16,8 triliun pada periode tersebut, naik 16 persen secara tahunan dan 9 persen dibandingkan kuartal sebelumnya. Dengan capaian itu, bank hanya perlu membukukan laba Rp11,7 triliun pada kuartal IV untuk menyamai proyeksi konsensus 2026.

Namun, pertumbuhan laba kuartalan tersebut tidak sepenuhnya datang dari kenaikan pendapatan bunga. Penurunan beban pencadangan kredit menjadi faktor yang paling menonjol, sementara tekanan biaya dana masih membayangi kinerja bunga.

Provisi turun, laba kuartal III menguat

Beban provisi BRI pada kuartal III tercatat Rp9,3 triliun. Nilainya turun 10 persen dibandingkan setahun sebelumnya dan 31 persen dari kuartal II. Rasio biaya kredit atau cost of credit (CoC) berada di level 2,4 persen, lebih rendah daripada angka selama sembilan bulan maupun kisaran panduan manajemen untuk 2026.

Penurunan pencadangan itu membantu mengangkat laba bersih pada kuartal III. Karena laba sudah mencapai 80 persen dari estimasi setahun, angka tersebut dinilai melampaui ekspektasi. Meski begitu, pencapaian laba setahun tetap bergantung pada hasil kuartal terakhir serta kemampuan bank menjaga pendapatan dan kualitas kredit.

Pertumbuhan kredit menjadi salah satu penopang pendapatan bunga sepanjang tahun berjalan. Stockbit mencatat kredit BRI tumbuh 15 persen secara tahunan hingga September. Sementara itu, kontan.co.id melaporkan pertumbuhan 14,5 persen dengan nilai kredit Rp1.647 triliun. Kedua laporan tersebut sama-sama menggambarkan ekspansi kredit, meski angka pertumbuhannya sedikit berbeda.

Biaya dana menekan pendapatan bunga

Kondisi likuiditas yang ketat mendorong kenaikan biaya pendanaan atau cost of fund. BRI juga menyiapkan pendanaan lebih awal pada kuartal III untuk menghadapi persaingan yang diperkirakan lebih kuat pada kuartal IV, ketika aktivitas musiman menjelang libur akhir tahun meningkat.

Dampaknya terlihat pada beban bunga yang naik 16 persen secara tahunan dan 19 persen dibandingkan kuartal sebelumnya. Pendapatan bunga bersih atau net interest income (NII) BRI pun turun tipis 1 persen secara tahunan pada kuartal III. Margin bunga bersih (NIM) berada di bawah 7 persen.

Untuk periode Januari-September, NII masih tumbuh 6 persen dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Kenaikan kredit membantu menopang pendapatan tersebut, tetapi tekanan biaya dana membuat pemulihan margin menjadi perhatian menjelang akhir tahun.

Manajemen tetap mempertahankan panduan kinerja 2026 setelah merilis hasil kuartal III. Salah satu risiko yang dicermati Stockbit adalah kemungkinan NIM tidak pulih cukup kuat. Manajemen melihat sejumlah pendorong untuk perbaikan pada kuartal IV, antara lain penyesuaian harga kredit, pemulihan segmen mikro, pertumbuhan payroll loan yang berimbal hasil tinggi, serta perbaikan likuiditas setelah pelonggaran giro wajib minimum oleh Bank Indonesia.

NPL membaik, kredit perhatian khusus naik

Indikator kredit bermasalah BRI menunjukkan perkembangan berbeda. Rasio non-performing loan (NPL) turun menjadi 2,85 persen pada September 2026, dari 2,90 persen pada Juni dan 3,07 persen pada Desember 2025.

Sebaliknya, kredit dalam perhatian khusus atau special mention loan (SML) naik menjadi 4,48 persen. Angka itu lebih tinggi daripada posisi Juni sebesar 3,74 persen dan Desember 2025 sebesar 3,84 persen. Kenaikan SML turut mendorong peningkatan kredit berisiko atau loan-at-risk.

Menurut penjelasan manajemen yang dikutip Stockbit, pergerakan tersebut berkaitan dengan bisnis emas Pegadaian. Penurunan harga emas dari level awal tahun membuat sebagian nasabah menunda pembayaran cicilan. BRI merespons dengan memperpanjang tenor hingga Juni 2027 dan menjual agunan. Manajemen menilai pencadangan yang tersedia cukup untuk mengelola risiko, dengan catatan pergerakan harga emas ke depan relatif lebih stabil.

Perhatian berikutnya tertuju pada margin dan kualitas kredit saat memasuki kuartal IV. Di sisi pembagian laba, BRI memberi sinyal normalisasi rasio pembayaran dividen, dengan kecenderungan mempertahankan nilai nominal per saham. Dividen untuk tahun buku 2025 tercatat Rp346 per saham.